近日,网易公布了全年的业绩, 2016年净收入381.79亿元,同比增长67.4%;净利润116.05亿元,同比增长72.3%。游戏成为支撑网易高速成长的中流砥柱,网易在线游戏净收入,高达279.80亿元,占净利总额的73%,同比增长62%。
腾讯第四季度的营收尚未公布,但其第三季度游戏收入营收为181.66亿元的收入,同比增长27%,支撑起腾讯第三季度营收403.88亿元的近半壁江山。
在中国的网游市场,一直呈“三足鼎立”之说,即腾讯、网易和其他。上述数据一出,市场纷纷投来关注的目光,在网易和腾讯的市场占有率,由三季度的58.6%进一步提高至70%以上后。这“三分天下”的局面,相信坚持不了多久。“其他”公司,或将迎来一波死亡潮。
行业增速缓慢,手游一枝独秀
网络游戏,按照游戏终端不同,可分为三种:客户端游戏、网页游戏以及移动端游戏;按类型划分,可分为五种:角色扮演、模拟策略、棋牌休闲、休闲竞技和社区互动。
仅剩的手游市场,增长比较乐观。此次网易业绩推动,最主要的因素也是手游业务,2016年4季度,该部分占整体收入的64%,同比增长高达83%。同年,手游市场规模达到819亿,首次超过端游的583亿,成为第一大细分市场,同比增长59%,较之2015年增速虽有放缓,但仍处于快速成长期。
∩见,行业的增长,主要是因为手游市场。
手游门槛提高,巨头呈垄断趋势
手机游戏起源于诺基亚的贪食蛇,以iPhone为标志的智能手机来临后,手机游戏开始规模化发展,2012年,行业迎来爆发式增长。近年来,手游行业增速下滑,并且集中度明显提升。
在大型厂商强大的研发能力面前,中小企业本就艰难度日。再加上前者对IP市场的垄断,和发行渠道的控制,中小企业究竟还有没有活路?
腾讯“网易化”,网易“腾讯化”
在巩固2016年成绩的基础上,腾讯和网易均有向对方学习的姿态。
2017年,网易游戏将有29款产品集中发布,除了游戏产品本身之外,网易游戏还将打造“泛娱乐”生态圈,向腾讯生态圈化靠拢,突破以往自己仅是一个游戏开发商和渠道商的概念。
作为国内最大的游戏公司,腾讯方面已开始向网易学习,开始深耕精品游戏。譬如在产品研发上,一方面整合资源倾向于重度游戏的研发,一方面向拥有研发实力的西山居、巨人、畅游等抛出了橄榄枝。
腾讯“网易化”、网易“腾讯化”的结果就是,在这个精耕存量的市场中,中小玩家的机会变得越来越渺茫。
中小公司压力逼近,不出海便出局
随着人口红利消失,行业集中度提升,中小游戏公司面临的威胁已越来越近。“不出海便出局”成为中小游戏公司不得不面对的显示。智通财经梳理港股游戏标的,可分为三类:坚守国内型、被迫出海型、坚持海外型。
坚守国内型:蓝港互动(08267)、网龙(00777)
1、 蓝港互动(08267)
蓝港互动是纯网游公司,其中手机游戏营收占比达到93.19%,目前,全部收入来自中国大陆。
蓝港互动财务数据显示,公司自2012年起一直亏损,在行业发展最好的时期,仍无扭亏迹象,2016年的亏损更是大幅度增加。
2、 网龙(00777)
网络游戏占网龙主营业务的77.46%,魔域是公司的主打产品,在客户端网游中较有影响力。
被迫出海型:云游控股、飞鱼科技
1、云游控股(00484)
游戏是云游控股的全部业务,大陆市场的收入,占总体的绝大部分,2016年上半年,公司推出多达13款移动游戏,仅有1款免费的游戏,上了IOS商店排行榜。
同时,公司2016年上半年,现金减少5亿多,减幅达54.35%,余额仅剩4.2亿。面对国内市场的全面溃败,公司在报表中的展望篇幅中, 提到的就是海外,未来的产品都将面对海外市场。
2、 飞鱼科技(01022)
飞鱼科技的游戏收入占比约94%,《神仙道》和《保卫萝卜》,是公司最知名的两款产品。
在未来的规划中,公司没有新的游戏系列,仅是继续开发原有的游戏,包括《神仙道2》、《保护萝卜3》和《囧西游2》,以及将这些产品推向海外市场,飞鱼科技吃老本吃到亏损,果真已江郎才尽了。
坚持海外型:IGG(00799)
IGG主营业务中的97.30%为网络游戏,主要市场是北美、欧洲与亚洲,2016年上半年,来自中国的收益仅占3%。
财务数据显示,公司近期盈利较稳定,毛利率也维持在70%左右,但是净利率由2015年6月的23.93%,下降至2016年6月的19.87%,原因是销售费用同比上涨51.1%,研发费用同比上涨25.6%,预示着海外的游戏市澈争也在增强。
海外市场也不安全,巨型航母已经启航
中国自主研发的网游,在海外的销售收入虽一直保持增长,但2014年开始,增速下滑十分明显,到2016年增速仅有36.16%,同比下降50%。
随着国内市场被腾讯和网易瓜分殆尽,巨头会更加侧重海外市场的抢占。届时,躲在海外市场的中小游戏公司,在腾讯和网易的镰刀面前,又将是怎样的一副嘲?我们拭目以待。
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